Polymerpreise – starker Anstieg der Rohstoffkosten ohne Panik auf der Nachfrageseite

Der Anstieg der Rohstoffkosten deutet darauf hin, dass es im August zu einem deutlicheren Preisanstieg bei Olefinmonomeren und Polymeren im Bereich von 50 bis 90 €/t kommen könnte.

Die Polymerhersteller sind sich jedoch weder hinsichtlich der weiteren Preisentwicklung der Monomere noch der zukünftigen Nachfrage sicher. Der Hauptgrund ist der Beginn der Haupturlaubssaison, die in den kommenden vier Wochen die Nachfrage auf den europäischen Märkten maßgeblich beeinflussen wird. Es scheint, dass die angebotsbasierte Preisgestaltung, die für die erste Jahreshälfte charakteristisch war, durch eine nachfrageorientierte Preisgestaltung ersetzt wurde, die an das aktuelle Niveau angepasst ist.

Gleichzeitig sind europäische Polymerhersteller nicht mehr bereit, die im ersten Halbjahr erzielten Cashflows für höhere Verkaufsvolumina zu opfern. Während der Herbstsaison werden sie daher wahrscheinlich versuchen, das Marktgleichgewicht durch eine Begrenzung des Angebots aufrechtzuerhalten.

Es scheint jedoch, dass der Preisverfall bei Polyolefinen vorerst beendet ist und im August mit einer leichten Verteuerung zu rechnen ist. Bei Polystyrol und PET ist noch immer nicht klar, wo die Preisuntergrenze liegt, es besteht jedoch die Chance, dass sich die Preise bereits im Juli stabilisieren. Bei PVC erwarten wir bis Dezember einen langsamen Preisrückgang, der das Wachstum der Ethylen-Monomerpreise vorübergehend verlangsamen kann.

Die Herbstsaison wird wahrscheinlich ähnlich wie in den Vorjahren verlaufen, also mit einem moderaten Nachfragewachstum und geringeren Preiserhöhungen, mit Ausnahme von PVC. Es wird erwartet, dass die Saison Mitte Oktober endet. Der durch die Nachfrage verursachte herbstliche Preisanstieg wird daher wahrscheinlich nicht signifikant sein.

Es besteht eine erhebliche Wahrscheinlichkeit, dass es bereits im August zu Preiserhöhungen kommt. Anschließend könnten die Preise unverändert bleiben und ab Oktober wieder sinken. Ein weiterer deutlicher Preisanstieg könnte nur durch einen substanziellen Anstieg der Rohstoffkosten ausgelöst werden, was angesichts der aktuellen unsicheren geopolitischen Lage nicht auszuschließen ist. Obwohl sich die Märkte allmählich an die anhaltende geopolitische Unsicherheit anpassen, ist die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Kaufpanik aufgrund von Sorgen um die Materialverfügbarkeit gering.

Vorsicht ist auch auf Seiten der Verarbeiter geboten. Während der Panikkäufe im Frühjahr haben sie übermäßige Lagerbestände aufgebaut, die nun allmählich abgebaut werden. Große saisonale Vorratskäufe werden nicht erwartet, insbesondere da die Preise für importierte Materialien mit Lieferung im September und Oktober auf dem Niveau der aktuellen Preise liegen.

Vorsichtig kaufen und ihre Bestände ergänzen auch die Kunden der Verarbeiter, vor allem Einzelhandelsketten. In Mitteleuropa konzentriert sich die Nachfrage vor allem auf die Typen HDPE, PPC und PPR. Hauptgrund dafür ist der Betrieb der MOL Petrochemicals mit reduzierter Kapazität sowie die Wartung von BOP. Die Verfügbarkeit einiger Materialtypen hat sich daher verschlechtert.

Verarbeiter, die keine weiteren Preissenkungen mehr erwarten, haben wieder mit dem Einkauf begonnen. Dabei handelt es sich vor allem um große und mittelständische Unternehmen. Die Mehrheit der kleineren Verarbeiter hofft weiterhin auf weitere Preisnachlässe im Sommer. Viele dieser Firmen haben die Produktion unterbrochen, den Urlaub angetreten und die Einkäufe auf August verschoben.