Polymerpreise – Überangebot und begrenzte Verfügbarkeit im November

Gleichzeitig war bei kritisch knappen Typen ein Preisanstieg und bei importierten Typen eine Preisstabilisierung zu beobachten. Die Preise für Olefinmonomere sanken um 25 Euro. Dies könnte theoretisch einen Rückgang der Polymerpreise auslösen, jedoch bereiten sich einige europäische Polymerhersteller eher auf Preiserhöhungen vor, im schlimmsten Fall auf ein sogenanntes „Roll-over“, also die Beibehaltung des aktuellen Preisniveaus. In der südlichen Region Mitteleuropas (SCE) ist mit einer begrenzten Verfügbarkeit gängiger mitteleuropäischer Typen zu rechnen, was – wie schon in der vergangenen Woche – ebenfalls zu Preisanstiegen führen kann.

In Mitteleuropa bildet sich eine Doppelsituation bei der Versorgung: Während der Markt dank importierter Typen durch ein Überangebot und schwache Nachfrage gekennzeichnet ist, ist die Verfügbarkeit bei bekannten und weit verbreiteten mitteleuropäischen Typen von Polyethylen (PE) und Polypropylen (PP) begrenzt, stellenweise sogar unzureichend. Gründe dafür gibt es mehrere. Einer davon sind Sanktionen – der bulgarische PP-Hersteller und der serbische PE-Hersteller können nicht verkaufen, und der serbische PP-Hersteller kann kein Propylen aus inländischen Quellen beziehen. Die Anwendung von Sanktionen gegen den bulgarischen PP-Hersteller wird auch dadurch beeinflusst, dass Lukoil seine betroffenen Vermögenswerte an die Schweizer Gunvor Group verkauft hat. Es ist noch nicht sicher, ob die OFAC (das US-Büro zur Kontrolle von Auslandsvermögen) diesen Schritt anerkennt und Lukoil Neftochim von Sanktionen befreit.

Ein weiterer, weniger sichtbarer Grund ist der Brand in der Destillationsanlage AV-3 in der MOL-Raffinerie in Százhalombatta. Die Ermittlungen laufen noch, daher ist nicht bekannt, wie lange der Stillstand dauern wird. Den vorläufigen Erwartungen nach wird die Raffinerie dieses Jahr jedoch mit reduzierter Kapazität arbeiten – maximal auf einem Niveau von 60 %. Dies wird wahrscheinlich die Lieferungen von Naphtha für Dampfspaltanlagen verringern, was zu einer geringeren Produktion von Ethylen und Propylen und damit auch zu einer geringeren Produktion von PE und PP führt. Die Situation ist umso ernster, da der ungarische Polyethylenhersteller schon seit mehreren Monaten mit Produktionsproblemen (HDPE FM) kämpft, was dazu führte, dass bereits im Oktober die Verfügbarkeit von bimodalen HDPE-Typen in Mitteleuropa begrenzt war – und sich voraussichtlich noch verschlechtern wird. Ein weiterer produktionssenkender Faktor ist, dass MOL eine vertragliche Verpflichtung zur Lieferung von Ethylen an Borsodchem hat, wobei die Marge beim Verkauf von reinem Ethylen nach wie vor höher ist als beim Verkauf von PE.

Ein weiterer Faktor, der das Angebot an Polyethylenen einschränkt, ist, dass der rumänische LDPE-Hersteller die Verarbeitung des zuvor gekauften Ethylens abgeschlossen hat und nicht bekannt ist, wann eine neue Lieferung eintrifft. Auch in Polen kam es zu einer Verringerung der Ethylenlieferungen, was sich vor allem auf die Verfügbarkeit von HDPE auswirken wird.

Über eine Vereinbarung zu Zollsätzen zwischen der EU und den USA gibt es bisher keine Nachrichten, daher wird sie wahrscheinlich erst im Januar eingeführt – aber aufgrund der instabilen politischen Lage kann sie sich auch verzögern. Inzwischen gelangen jedoch immer mehr PE und PP aus den USA und in letzter Zeit auch aus Kanada nach Europa.

In der vergangenen Woche ist die Nachfrage nach Typen gestiegen, bei denen Verarbeiter eine begrenzte Versorgung erwarten – stellenweise kam es auch zu Panikkäufen. Einige Distributeure konnten ihre noch im März gekauften Bestände mit Gewinn verkaufen. Bisher spüren jedoch nicht alle eine Verschlechterung der Verfügbarkeit; laut Informationen von Vertragsverarbeitern laufen deren Lieferungen problemlos weiter. Vom Markt verschwunden sind jedoch Angebote für Spot-Lieferungen mitteleuropäischer Typen von den Herstellern. Das größte Risiko ist, dass die meisten Kunststoffverarbeiter mit einem niedrigen Niveau an Polymerbeständen arbeiten. Es ist jedoch wichtig hinzuzufügen, dass diese Vorsicht auf einer schwachen Nachfrage nach Fertig- und Halbfertigprodukten sowie einem monatelangen Preisrückgang beruht.

Der Preisrückgang bei den Monomeren war geringer als erwartet – vermutlich auch deshalb, weil einige europäische Polymerhersteller Preiserhöhungen planen, was bei einem Rückgang der Monomerpreise um 40–50 Euro fast unmöglich wäre. Es scheint, dass sich mit dem nahenden Jahresende die Aufmerksamkeit auf die Verbesserung der Profitabilität verlagert. Daher kann es insbesondere bei schwer erhältlichen europäischen Polyolefintypen zu einem leichten Preisanstieg kommen.

Bei importierten Polymeren aus dem Nahen Osten erwarten wir stabile Preise, während einige nordafrikanische und nordamerikanische HDPE-Typen laut vorläufigen Informationen Ende November oder Anfang Dezember leicht günstiger werden könnten.

Die wechselhafte Verfügbarkeit europäischer Typen, ein unvorhersehbares Angebot und hohe Preise motivieren immer mehr Kunststoffverarbeiter dazu, sich günstigeren importierten Typen zuzuwenden.

In den kommenden Monaten werden die mitteleuropäischen Polyolefinmärkte gleichzeitig durch ein allgemeines Überangebot und einen Mangel bei den meisten Anwendungen gekennzeichnet sein. Dies wird zu größeren Preisspannen und erhöhter Unsicherheit führen.

Die Situation auf den Polystyrolmärkten ist nicht ganz so schlecht, obwohl die Preise für Styrolmonomer (SM) noch nicht veröffentlicht wurden. Die meisten Erwartungen gehen jedoch von einem Rückgang um etwa 50 Euro aus. Dennoch gab es in den letzten Tagen aufgrund des Anstiegs der SM-Spotpreise auch Stimmen, dass es zu einem Preisanstieg kommen könnte.