Polymerpreise – Anhaltende drastische Verteuerung und sich verschlechternde Verfügbarkeit

Die Preise bewegen sich in einer breiten Spanne, was es Käufern erschwert, den tatsächlichen Marktpreis zu bestimmen. Der Anstieg der Rohstoffpreise hat nicht gestoppt, wobei BRENT sich dem Niveau von 110 USD pro Barrel nähert und die NAPHTHA-Preise 860 EUR/t überschritten haben. Höher waren sie in den letzten 10 Jahren nur im Jahr 2022. Infolgedessen wird erwartet, dass die Monomerpreise auf einem Niveau verbleiben, das dem von 2022 ähnelt.

Unsere Prognose von letzter Woche rechnete bei Olefinmonomeren mit einem Anstieg um +400 bis 500 EUR/t, wurde nun aber auf „500+“ sowohl bei Ethylen als auch bei Propylen angepasst. Beim Styrolmonomer ist laut bisherigen Daten ein moderaterer Anstieg um +300 bis 400 EUR/t wahrscheinlich. Da der Krieg gegen den Iran bisher kein Ende gefunden hat, werden uns die hohen Öl- und Chemie-Rohstoffpreise mindestens bis Ende März begleiten. Daher ist weder eine Korrektur der Rohstoffkosten noch ein moderaterer Anstieg der Monomerpreise zu erwarten. Dieselben Erwartungen hegen auch europäische Polymerhersteller, die bereits für die kommende Woche vierstellige Polyolefinpreise ankündigen, die mit einer Zwei beginnen.

Das Verhalten der Polymerhersteller in der letzten Woche folgte einer beispiellosen Entwicklung. Bereits bestätigte Bestellungen wurden storniert oder Preise rückwirkend geändert; in einigen Fällen wurden unter Berufung auf außergewöhnliche Umstände sogar vertragliche Preise, die an Preisformeln gebunden waren, aufgehoben. Grund sind die plötzlichen Kostensteigerungen. Die meisten Polymerhersteller hatten nicht mit einem so drastischen Schock bei den Energiekosten oder einem so starken Anstieg der Rohstoffpreise gerechnet. Daher versuchen sie, die jüngsten Verteuerungen sofort in ihre Verkaufspreise einzurechnen. Integrierte Hersteller wirken etwas ruhiger, versuchen aber ebenfalls, die Marktentwicklung zu beobachten, und haben die Preise diese Woche erhöht, einige sogar zweimal.

Die meisten Kunststoffverarbeiter haben letzte Woche ebenfalls versucht, ihre Preise zu erhöhen, und das überwiegend erfolgreich. Da alle die Preise erhöhen, haben Abnehmer von Kunststofferzeugnissen praktisch keine Alternative. Die tatsächliche Frage ist, wie die Endkunden in der Verpackungsindustrie und große Handelsketten auf die allgemeine Verteuerung reagieren werden. Wahrscheinlich werden sie diese ablehnen. Die letzten Jahre haben Verarbeiter jedoch gelehrt, dass Kostensteigerungen so schnell wie möglich an die Preise weitergegeben werden müssen und Verluste nicht auf eigene Kosten getragen werden können. Auch Endkunden werden also gezwungen sein, die Preiserhöhungen zu akzeptieren, oder sie erhalten das Produkt nicht. Die Absicht der Verarbeiter, die Preise zu erhöhen, wurde auch durch den Umstand unterstützt, dass importierte Fertigprodukte vom Markt verschwunden sind. Die meisten Kunststoffverarbeiter haben letzte Woche noch versucht, Sicherheitskäufe zu tätigen, selbst jene, die über Bestände bis Mai oder Ende Mai verfügten.

Das Angebot an Polymeren ist angespannt, was teilweise auf den Ausfall bedeutender Importvolumina zurückzuführen ist. Ein zweiter Grund ist, dass die europäischen Polymerhersteller ihre Verkaufspläne für März bereits erfüllt haben und, obwohl physisch noch Material verfügbar ist, diese Mengen bereits auf die April-Rohstoffbasis anrechnen. Obwohl die Nachfrage fortlaufend wäre, bevorzugen Polymerhersteller auch im April die Belieferung von Vertrags- und Stammkunden. Eine leichte Verbesserung des Angebots in Mitteleuropa wird nach der Behebung der Störung der Cracker-Einheit bei Orlen erwartet. Die Produktion von LDPE und PPH bei Rompetrol sollte im Laufe der nächsten Woche wieder aufgenommen werden. Geplante Stillstände bei Orlen, BOP und Anwil werden wahrscheinlich um einen Monat verschoben, sodass im April auf der Angebotsseite keine weiteren Ausfälle entstehen sollten. Das einzige Problem, das im April auftreten könnte, bleibt die ungeklärte Frage der Ölversorgung von MOL.

Der erwartete drastische Anstieg der Preise für Olefinmonomere auf einem Niveau von „500+“ wird im April wahrscheinlich nicht zu einem ebenso drastischen Anstieg der Polyolefinpreise führen. Einerseits, weil der Preisanstieg bereits im März erfolgte und in der nächsten Woche weitergehen wird. Andererseits, weil der April mit Ostern, also Feiertagen, beginnt. Marktteilnehmer werden frühestens am 13. April zurückkehren. Die Nachfrage wird in dieser Zeit nicht stark sein. Falls sich zudem der Konflikt mit dem Iran beruhigt, werden sich auch die Märkte beruhigen. Ein weiterer wichtiger Faktor ist, dass Verarbeiter in den letzten Wochen ihre Bestände aufgefüllt haben, während die Nachfrage nach Endprodukten grundsätzlich unverändert und schwach geblieben ist. Es besteht also die Chance, dass Ostern die Dynamik der Preissteigerungen unterbricht, und wenn es keine Preissenkung bringt, könnte es zumindest eine Stabilisierung bringen.